Monetary Policy: Jenis, Hasil, Alat, dan Perbedaan dengan Fiscal Policy

Artikel ini terakhir di perbaharui September 22, 2022 by Wachda Mihmii
Monetary Policy: Jenis, Hasil, Alat, dan Perbedaan dengan Fiscal Policy
Sekilas Tentang Monetary Policy

Monetary Policy adalah kebijakan ekonomi yang mengatur ukuran dan tingkat pertumbuhan jumlah uang beredar dalam suatu perekonomian. Untuk lebih jelasnya mengenai monetary policy ini, Anda bisa membaca artikel berikut. Jangan lupa untuk mengikuti Instagram GIC sehingga bisa mengetahui morning brief pasar setiap hari.

Apa itu Monetary Policy

Monetary Policy adalah proses di mana bank sentral suatu negara berusaha untuk mencapai pertumbuhan ekonomi yang stabil, menjaga pengangguran tetap rendah, dan mengurangi perubahan nilai tukar mata uang asing dan tingkat inflasi. Bank sentral melakukan ini melalui sistem alat dan ukuran yang dirancang untuk menambah atau mengurangi jumlah uang beredar dalam perekonomian, terutama melalui mempengaruhi tingkat likuiditas lembaga keuangan lainnya.

Di Amerika Serikat, sistem keuangan berpusat di sekitar bank sentral yang disebut Federal Reserve Bank (atau disingkat Fed). Ini terdiri dari dua belas Distrik Federal Reserve, yang semuanya berada di bawah Dewan Gubernur Sistem Federal Reserve. Bagian-bagian organisasi ini membagi tugas dengan Komite Pasar Terbuka Federal (atau FOMC) untuk menciptakan Monetary Policy holistik bagi ekonomi AS. Federal Reserve Bank memiliki dua tujuan utama, yang dikenal sebagai mandat ganda: menjaga pengangguran tetap rendah dan mencapai stabilitas harga.

Jenis-jenis Monetary Policy

Ada dua jenis utama Monetary Policy: kontraktif dan ekspansif.

Contractionary

Biasanya, Kebijakan Moneter Kontraksi digunakan oleh bank sentral untuk mengendalikan inflasi. Mereka membatasi jumlah uang yang dapat dipinjamkan oleh bank untuk mengontrol jumlah uang beredar. Akibatnya, bank membuat pinjaman menjadi lebih mahal dengan membebankan suku bunga yang lebih tinggi. Hanya beberapa orang dan bisnis dengan kebutuhan tertinggi yang berhasil meminjam.

Expansionary

Kebijakan Moneter Ekspansi digunakan oleh bank sentral untuk menghindari resesi dan mengendalikan pengangguran. Mereka menyediakan lebih banyak uang untuk pinjaman untuk meningkatkan likuiditas. Bank membuat pinjaman lebih terjangkau dan membebankan suku bunga yang lebih rendah. Bisnis meminjam lebih banyak untuk mempekerjakan staf, memperluas, dan membeli peralatan. Di sisi lain, individu meminjam lebih banyak untuk membeli mobil, peralatan, dan rumah baru. Ini memacu pertumbuhan ekonomi dan meningkatkan permintaan.

Fungsi dan Peran International Monetary Fund di Indonesia

Hasil yang akan terjadi ketika Monetary Policy

Berikut untuk effect yang dihasilkan ketika terjadinya Monetary Policy. Hasil tersebut adalah:

Inflasi

Cara Monetary Policy mempengaruhi ekonomi riil – output dan kesempatan kerja, misalnya – dan inflasi, disebut sebagai mekanisme transmisi Monetary Policy. Mekanisme transmisi sebenarnya bukan satu melainkan beberapa mekanisme berbeda yang saling berinteraksi. Beberapa di antaranya memiliki dampak langsung terhadap inflasi sementara yang lain membutuhkan waktu lebih lama untuk memiliki efek. Secara umum dianggap bahwa perubahan tingkat kebijakan memiliki dampak terbesar pada inflasi setelah satu sampai dua tahun. Namun, pengalaman setelah krisis utang tahun 2011, baik di Indonesia maupun internasional, menunjukkan bahwa inflasi dapat berada di bawah target untuk waktu yang lama meskipun tingkat kebijakan sangat rendah atau bahkan negatif.

Pengangguran

Tujuan dari Monetary Policy ekspansif adalah untuk meningkatkan permintaan agregat dan pertumbuhan ekonomi melalui pemotongan suku bunga. Suku bunga yang lebih rendah berarti bahwa biaya pinjaman lebih rendah. Ketika lebih mudah untuk meminjam uang, orang menghabiskan lebih banyak uang dan berinvestasi lebih banyak. Hal ini meningkatkan permintaan agregat dan PDB dan mengurangi pengangguran siklis. Selain itu, ketika suku bunga lebih rendah, nilai tukar juga lebih rendah, dan ekspor perekonomian lebih kompetitif.

Terkadang pembuat kebijakan juga dapat memperkenalkan inisiatif spesifik yang menargetkan area ekonomi tertentu untuk mengurangi pengangguran dan meningkatkan output. Contoh inisiatif unik ini termasuk merampingkan proses persetujuan untuk proyek pemerintah yang menciptakan lapangan kerja, memberikan insentif tunai kepada bisnis untuk mempekerjakan pekerja, dan membayar bisnis untuk melatih pekerja untuk mengisi posisi tertentu.

Nilai Tukar

Monetary Policy, yang dipimpin oleh Federal Reserve dan melibatkan perubahan jumlah uang beredar dan ketersediaan kredit kepada individu juga dapat mempengaruhi nilai tukar. Mirip dengan kebijakan fiskal, ia dapat mempengaruhi nilai tukar melalui tiga jalur: pendapatan, harga, dan suku bunga.

Bank Sentral: Tugas, Tujuan, Fungsi, dan Contoh

Alat untuk untuk mengetahui Monetary Policy

Bank sentral menggunakan berbagai alat untuk mengimplementasikan Monetary Policy. Alat kebijakan yang banyak digunakan meliputi:

Open Market Operations

Salah satu alat utama kebijakan moneter adalah Operasi Pasar Terbuka, yang mengacu pada pembelian dan penjualan instrumen keuangan oleh bank sentral. Misalnya, Federal Reserve membeli:

“Kepemilikan Treasury, agen, dan sekuritas berbasis hipotek; pinjaman jendela diskon; pinjaman kepada lembaga lain; aset perseroan terbatas (LLC) yang telah dikonsolidasikan ke dalam neraca Federal Reserve, dan kepemilikan mata uang asing yang terkait dengan pengaturan mata uang timbal balik dengan bank sentral lain (swap likuiditas bank sentral asing).”

Instrumen keuangan ini juga dikenal sebagai sekuritas. Bank sentral membeli ini dari bank swasta dengan menciptakan uang dan menambahkannya ke cadangan sentral bank. Rekening cadangan ini seperti rekening giro kami. Bank sentral membeli sekuritas dari bank swasta dan memasukkan uang ke dalam rekening cadangan mereka.

Jika kita bandingkan dengan kehidupan nyata, ini seperti menjual mobil lama Anda dan pelanggan mentransfer uang ke rekening Anda. Perbedaan utama adalah bahwa pelanggan pada dasarnya menciptakan uang dari udara tipis.

Jadi, ketika bank sentral membeli sekuritas dari bank swasta, uang masuk ke rekening cadangan mereka. Pada gilirannya, sekuritas ini ditambahkan ke lembar aset bank sentral, sementara bank swasta sekarang memiliki arus kas ekstra untuk digunakan untuk cara lain.

Sekilas Tentang Monetary Policy

Interest Rates

Alat terakhir dari kebijakan moneter adalah tingkat diskonto, yang mengacu pada tingkat bunga yang dibebankan bank sentral kepada bank swasta. Jadi, jika mereka tidak dapat menemukan likuiditas yang cukup dari bank lain, mereka harus meminjam dari bank sentral sebagai lender of last resort. Misalnya, bank swasta mungkin tidak dapat memenuhi kewajibannya dan mungkin memerlukan pinjaman jangka pendek untuk menutupinya.

Federal Reserve menawarkan tingkat diskonto dalam tiga format: kredit utama, kredit sekunder, dan kredit musiman – masing-masing dengan tingkat bunganya sendiri.

Kredit utama diberikan ke lembaga keuangan yang paling aman dan menerima harga terbaik. Kredit sekunder tersedia untuk lembaga-lembaga yang tidak memenuhi standar yang sama dan menawarkan risiko yang lebih besar. Dan akhirnya, kredit musiman diperluas ke lembaga penyimpanan yang relatif kecil yang memiliki fluktuasi kebutuhan pendanaan intra-tahun yang berulang, seperti bank di komunitas pertanian atau resor musiman.

Reserve Requirements

Alat kebijakan moneter kedua yang dimiliki bank sentral adalah persyaratan cadangan. Ini adalah persentase yang harus disimpan setiap bank saat meminjamkan dana deposan. Misalnya, persyaratan cadangan mungkin 10 persen. Jadi, jika seorang deposan memasukkan $100 ke bank, mereka harus menyimpan $10 dan kemudian diperbolehkan meminjamkan $90 lainnya.

Persyaratan cadangan adalah peraturan yang diterapkan oleh sebagian besar bank sentral di seluruh dunia, meskipun dengan tingkat yang berbeda-beda. Pada gilirannya, bank komersial harus menjaga persyaratan cadangan yang ditentukan. Jadi, ini bisa disimpan sebagai uang tunai dingin atau di rekening cadangan pusat mereka. Intinya adalah agar mereka memiliki cukup uang untuk memenuhi tuntutan langsung dari deposan mereka.

Devisa Negara: Fungsi, hingga Cara Meningkatkan

Beda Monetary Policy dengan Fiscal Policy

Monetary Policy dan kebijakan fiskal adalah dua alat berbeda yang berdampak pada aktivitas ekonomi suatu negara.

Monetary Policy dibentuk dan dikelola oleh bank sentral suatu negara dan kebijakan semacam itu berkaitan dengan pengelolaan jumlah uang beredar dan suku bunga dalam suatu perekonomian.

Kebijakan fiskal berkaitan dengan cara pemerintah mengelola aspek pengeluaran dan perpajakan. Ini adalah cara pemerintah menstabilkan ekonomi dan membantu pertumbuhan ekonomi.

Pemerintah dapat memodifikasi kebijakan fiskal dengan memasukkan langkah-langkah dan perubahan tarif pajak untuk mengendalikan defisit fiskal perekonomian.

Di bawah ini adalah poin perbedaan tertentu antara Monetary Policy dan fiskal

Monetary Policy Kebijakan fiskal

Definisi

Ini adalah alat keuangan yang digunakan oleh bank sentral dalam mengatur aliran uang dan suku bunga dalam suatu perekonomian Merupakan alat keuangan yang digunakan oleh pemerintah pusat dalam mengelola penerimaan pajak dan kebijakan yang berkaitan dengan pengeluaran untuk kepentingan perekonomian

Dikelola Oleh

Bank Sentral suatu perekonomian Kementerian Keuangan ekonomi

Pengukuran

Ini mengukur suku bunga yang berlaku untuk meminjamkan uang dalam perekonomian Ini mengukur pengeluaran modal dan pajak suatu perekonomian

Area fokus

Stabilitas ekonomi Pertumbuhan ekonomi

Dampak pada nilai tukar

Nilai tukar meningkat ketika ada suku bunga yang lebih tinggi Itu tidak berdampak pada nilai tukar

Target

Monetary Policy menargetkan inflasi dalam suatu perekonomian Kebijakan fiskal tidak memiliki target tertentu

Dampak

Monetary Policy berdampak pada pinjaman dalam perekonomian Kebijakan fiskal berdampak pada defisit anggaran

 

Apakah Monetary Policy ini sering Berubah? Seberapa Sering?

The Federal Open Market Committee dari Federal Reserve bertemu delapan kali setahun untuk menentukan perubahan Monetary Policy negara. Federal Reserve juga dapat bertindak dalam keadaan darurat seperti yang terlihat selama krisis ekonomi 2007-2008 dan pandemi COVID-19.

Bagaimana Monetary Policy ini digunakan untuk menekan Inflasi Di Amerika Serikat

Inflasi disebabkan oleh terlalu banyak uang dalam perekonomian, atau seperti yang dikatakan ekonom Milton Friedman, “Inflasi selalu dan di mana-mana merupakan fenomena moneter.” 

Di Amerika Serikat, Federal Reserve (atau The Fed) bertugas mengendalikan jumlah uang beredar. Di Uni Eropa, Bank Sentral Eropa memiliki tanggung jawab itu. Tampaknya bank sentral ini memiliki pekerjaan yang mudah: jika mereka melihat kenaikan tingkat inflasi, mereka harus mengurangi jumlah uang beredar. 

Mungkin sulit untuk mengukur jumlah uang beredar. Bank sentral mengetahui berapa banyak mata uang—seperti uang kertas dolar dan koin—dalam perekonomian. Tetapi simpanan bank juga dihitung sebagai uang, dan ukuran totalnya bergantung pada rasio cadangan bank (jumlah cadangan yang disimpan bank relatif terhadap simpanan mereka). Kedua, tingkat inflasi tergantung pada perputaran uang, atau seberapa cepat jumlah uang beredar berpindah tangan selama periode tertentu. Jika kecepatan rendah, maka, semuanya sama, peningkatan jumlah uang beredar akan memiliki pengaruh yang lebih kecil terhadap inflasi daripada ketika kecepatan tinggi.

Sebagian besar bank sentral modern menargetkan tingkat inflasi di suatu negara sebagai metrik utama mereka untuk Monetary Policy. Jika harga naik lebih cepat dari targetnya, bank sentral memperketat Monetary Policy dengan menaikkan suku bunga atau kebijakan hawkish lainnya. Suku bunga yang lebih tinggi membuat pinjaman menjadi lebih mahal, membatasi konsumsi dan investasi, yang keduanya sangat bergantung pada kredit. Demikian juga, jika inflasi turun dan output ekonomi menurun, bank sentral akan menurunkan suku bunga dan membuat pinjaman lebih murah, bersama dengan beberapa alat kebijakan ekspansif lainnya.

Sebagai strategi, penargetan inflasi memandang tujuan utama bank sentral adalah menjaga stabilitas harga. Semua alat Monetary Policy yang dimiliki bank sentral, termasuk operasi pasar terbuka dan pinjaman diskon, dapat digunakan dalam strategi umum penargetan inflasi. Penargetan inflasi dapat dikontraskan dengan strategi bank sentral yang ditujukan pada ukuran kinerja ekonomi lainnya sebagai tujuan utama mereka, seperti penargetan  nilai tukar mata uang,  tingkat pengangguran , atau tingkat  pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) nominal .

Setelah mengetahui mengenai Monetary Policy, jenis-jenisnya, hasil, alat, dan apakah perbedaannya, Anda bisa mempelajari trivia lainnya melalui Jurnal GIC. Dan juga Anda bisa trading di GIC mulai dari 150.000 Rupiah dengan registrasi melalui website resmi GIC!

GIC

Wachda Mihmii
SEO writer who is experienced in various Indonesian national media. Aspiring to be a book or novel writer. Has experience as a Creative Director.

Daftarkan Diri Anda Sekarang


Setelah melakukan pendaftaran anda akan diberikan video workshop dari Trader Profesional Kami