Security Token Offering adalah token digital yang didukung oleh teknologi blockchain yang mewakili saham dalam suatu aset. Untuk lebih lengkapnya, Anda bisa membaca artikel berikut ini. Jangan lupa untuk follow juga Instagram GIC agar bisa mengetahui brief tentang pasar setiap paginya!

Apa itu Security Token Offering (STO)

STO, juga dikenal sebagai Security Token Offering, adalah token digital yang didukung oleh teknologi blockchain yang mewakili saham dalam suatu aset. STO memungkinkan pendanaan digital, sambil tetap mematuhi peraturan pemerintah. Token keamanan memerlukan peraturan yang ekstensif, sehingga tidak diperdagangkan di bursa token biasa. Namun, mereka mirip dengan ICO (initial coin offering) karena mereka adalah token yang dapat dipertukarkan, artinya mereka memiliki nilai moneter.   STO berfungsi sebagai representasi digital dari aset dunia nyata, seperti obligasi, saham, atau bahkan emas. Karena itu, layanan Security Token Offering memungkinkan tokenisasi aset untuk banyak bisnis.   STO (Security Token Offering) dibuat sebagai tanggapan terhadap ledakan gelembung ICO (initial coin offering) pada tahun 2018. Setelah kapitalisasi pasar crypto turun lebih dari $750 miliar, badan pengatur mulai menekankan undang-undang yang lebih aman untuk token. Beberapa ICO tidak menyukai perubahan dari token utilitas fleksibel menjadi sekuritas. STO dibuat sebagai token yang akan mematuhi undang-undang dan peraturan yang relevan untuk sekuritas.   Token keamanan mirip dengan sertifikat yang diterbitkan untuk saham. Untuk saham, informasi kepemilikan dimasukkan ke dalam dokumen sebagai sertifikat kepemilikan resmi. Untuk token keamanan, informasi serupa dicatat, perbedaan utamanya adalah bahwa itu dicatat di blockchain dan diwakili oleh token. 

Bagaimana cara kerja STO?

Mirip dengan ICO, token keamanan memungkinkan startup untuk mengumpulkan modal untuk proyek kripto dan usaha bisnis baru. Kesulitan dan keterbatasan yang terkait dengan mengamankan pendanaan melalui pemodal ventura tradisional membuat cara lain untuk mendapatkan modal seperti STO dengan cepat menjadi populer. STO legal dan diatur, menjadikannya cara yang aman bagi perusahaan untuk memperoleh pendanaan yang sangat dibutuhkan.  Fungsi lain dari token keamanan adalah fraksinasi kripto, di mana aset yang ada di dunia nyata diamankan melalui tokenisasi atau sekuritisasi. Aset real estat global bernilai total sekitar $326,5 triliun sementara total kapitalisasi pasar dunia diperkirakan mencapai $91 triliun, dan secara teknis, aset ini dapat di-token. Tokenisasi memfasilitasi perdagangan sekuritas yang lebih mudah, belum lagi biaya administrasi yang lebih rendah. Dokumen juga akan dikurangi atau dihilangkan secara signifikan setelah sekuritisasi diadopsi di pasar ekuitas. Token keamanan biasanya mewakili aset keamanan berikut:
  • Real estat: Mirip dengan real estate investment trusts (REIT), ekuitas real estat juga dapat dikonversi menjadi token keamanan.
  • Pasar modal: Organisasi dapat melakukan tokenize saham mereka, menawarkan pemegang token manfaat hak suara, mendapatkan dividen, atau keduanya.
  • Komoditas: Komoditas juga dapat dibagi menjadi token yang nantinya dapat ditawarkan selama STO.
  • Dana Ekuitas: Dana ekuitas juga dapat memberikan token kepada saham mereka, dengan pemegang token berhak atas sebagian dari keuntungan yang diperoleh dana ekuitas.
Penting untuk dicatat bahwa penawaran token keamanan secara teknis menawarkan sekuritas yang sama yang tersedia di platform investasi tradisional. Tokenisasi tidak mengubah sekuritas yang mendasarinya dengan cara apa pun. Sebaliknya, STO hanya menyediakan cara baru untuk mendekati investasi. [caption id="attachment_19751" align="aligncenter" width="1024"]Security Token Offering Security Token Offering[/caption]

Manfaat dan Kelebihan Security Token Offering (STO)

STO (Security Token Offering) dibuat sebagai tanggapan terhadap penerbit token yang menjual token tanpa mempertimbangkan undang-undang atau peraturan yang relevan. STO dibuat untuk menjadi versi aman dari ICO (initial coin offering) yang mematuhi semua undang-undang dan peraturan. STO memberikan hak pemegang token yang mirip dengan pemegang saham, seperti suara di perusahaan atau dividen, sementara ICO tidak memberikan banyak hak kepada pemegang token.   Memberikan STO alih-alih ICO juga dapat menambah kredibilitas token. Setelah gelembung crypto meledak pada tahun 2018, banyak investor dibiarkan dengan token yang tidak berguna. Karena itu, membangun kredibilitas adalah kunci untuk token modern.   Menggunakan STO alih-alih IPO (initial public offering) dapat menambah lebih banyak fleksibilitas bagi perusahaan yang ingin menawarkan saham tanpa tunduk pada peraturan lokal atau pedoman tradisional. STO juga lebih mudah jatuh ke tangan investor modern, lebih mudah dilikuidasi, dan umumnya lebih kondusif bagi lingkungan pasar bebas.   STO adalah langkah selanjutnya untuk token digital yang sepadan. Token keamanan meningkatkan ICO dan IPO, memberikan fleksibilitas teknologi blockchain sambil juga mengikuti peraturan yang relevan dan mengandalkan metode yang telah terbukti untuk meminimalkan risiko.  STO dianggap lebih aman dan membawa risiko lebih rendah dibandingkan dengan ICO. Ini karena hukum sangat ditegakkan di STO. Karena token keamanan juga secara teknis dipatok ke aset dunia nyata, lebih mudah bagi calon investor untuk menilai apakah harganya wajar atau tidak, dibandingkan dengan nilai pasar saat ini. STO juga lebih hemat biaya daripada, katakanlah, initial public offering, atau IPO. Melalui penggunaan kontrak pintar, tidak perlu penasihat hukum yang mahal. Sementara itu, blockchain juga menghilangkan dokumen tradisional dan ketergantungan, mengurangi waktu pemrosesan secara drastis.  Selanjutnya, STO membuka pasar bagi investor pemula yang mungkin tidak memiliki akses ke peluang investasi jika bukan karena fraksinasi kripto. Perdagangan juga dapat dilakukan 24/7, memberikan investor kenyamanan dan likuiditas.

Security Token Offering (STO) vs Initial Public Offering

STO (Security Token Offering) juga memiliki kesamaan dengan IPO dan sering dianggap sebagai hibrida antara ICO (initial coin offering) dan IPO (initial public offering). Perbedaan terbesar antara STO dan IPO adalah di mana investasi dikeluarkan, blockchain atau pasar tradisional.   Initial Public Offering adalah proses di mana perusahaan swasta pertama kali menawarkan saham kepada publik. Baik STO maupun IPO dapat mewakili investasi di perusahaan, meskipun STO memiliki lebih banyak fleksibilitas untuk mewakili aset di luar sekadar saham perusahaan. Dengan IPO Anda menerima dokumen yang mengomunikasikan kepemilikan investasi Anda, sementara dengan STO Anda menerima token digital yang direkam di blockchain.   STO lebih fleksibel daripada IPO dan bisa jauh lebih hemat biaya karena biaya yang lebih rendah. Perusahaan yang menawarkan STO tidak harus sepenuhnya dapat diperdagangkan oleh publik, yang membuatnya sempurna bagi perusahaan yang ingin mengamankan investor untuk proyek tertentu. 

Jenis - Jenis Security Tokens

Di bawah ini, kami menjelaskan secara singkat berbagai jenis token keamanan yang tersedia di pasar:

Equity tokens

Token ekuitas mewakili kepemilikan aset dasar seperti saham perusahaan. Pemegang token ekuitas mungkin berhak atas dividen, hak suara, atau keduanya. Mirip dengan saham, kontrak menentukan syarat dan ketentuan yang berlaku untuk itu. 

Debt tokens

Token hutang adalah token yang menghasilkan bunga. Mereka setara dengan tingkat bunga atau pinjaman jangka pendek atas jumlah yang dipinjamkan kepada seseorang atau perusahaan. Mereka mewakili hutang yang dimiliki oleh pemegang token. Ada dua jenis token utang: token utang stabil yang mewakili utang dengan tingkat bunga stabil dan token utang variabel mewakili utang dengan tingkat bunga variabel.

Asset-backed tokens

Token yang dibangun di atas blockchain dan dianggap sebagai aset dunia nyata disebut token yang didukung aset. Aset ini dapat berupa apa saja mulai dari real estat hingga saham perusahaan, komoditas, atau bahkan berlian. Mereka memberi pengguna hak kepemilikan atas benda berwujud atau tidak berwujud yang berharga, dan dalam bentuk digital. 

Utility tokens

Token utilitas membantu perusahaan, perusahaan rintisan, dan kelompok pengembangan proyek mengumpulkan dana dan modal untuk mengembangkan proyek blockchain. Token ini dapat digunakan nanti untuk membeli barang atau jasa dari penerbit cryptocurrency.  Setelah mengetahui mengenai  Security Token Offering beserta dengan bagaimana cara kerja, manfaat, kelebihan, perbedaannya dengan IPO, maupun jenis-jenisnya, Anda juga bisa berinvestasi menggunakan jenis STO ini. Selain itu, jika Anda ingin bertrading dengan instrumen emas, komoditas, crypto, maupun lainnya, Anda bisa mulai registrasi di GIC agar bisa trading mulai dari 150.000! GIC